휘발성 비뚤어 짐.
'휘발성 왜곡'이란 무엇입니까?
변동성 왜곡은 외환 옵션, 외환 옵션 및 인 - 돈 옵션 간의 내재 변동성 (IV)의 차이입니다. 정서와 수급 관계의 영향을받는 변동성 왜곡은 펀드 매니저가 전화 또는 풋을 쓰는 것을 선호하는지 여부에 대한 정보를 제공합니다. "수직 스큐"라고도합니다.
'변동성 왜곡'을 깨고
현금 옵션이 외환 옵션보다 내재 변동성이 낮은 상황을 차트에서 생성하는 모양 때문에 변동성 "미소"라고 부르기도합니다. 주식 시장과 같은 시장에서는 돈 관리자가 일반적으로 풋보다 통화를 선호하기 때문에 왜곡이 발생합니다.
변동성 비대칭은 특정 옵션 세트의 IV를 보여주기 위해 그래픽으로 표시됩니다. 일반적으로 사용 된 옵션은 동일한 만료일과 동일한 가격을 공유하지만 동일한 일시 만 공유하고 동일한 날짜는 공유하지 않습니다. 이 그래프는 곡선의 균형이 맞으면 변동성 "미소"로 표시되고 곡선의 한쪽면에 가중치가있을 경우 변동성이 "웃는"이라고합니다.
휘발성.
변동성은 특정 투자 내에서 존재하는 위험 수준을 나타냅니다. 이 옵션은 옵션과 관련된 기본 자산과 직접 관련이 있으며 옵션 가격에서 파생됩니다. IV는 직접 분석 할 수 없습니다. 대신 특정 기본 자산의 미래 방향을 예측하는 데 사용되는 수식의 일부로 기능합니다. IV가 올라감에 따라 관련 자산의 가격이 하락합니다.
파업 가격.
파업 가격은 옵션을 행사할 수있는 옵션 계약에 지정된 가격입니다. 계약이 행사되면 콜 옵션 구매자는 기초 자산을 매입 할 수 있거나 풋 옵션 구매자가 기초 자산을 매각 할 수 있습니다.
이익은 파업 가격과 현물 가격의 차이에 따라 산출됩니다. 통화의 경우 현물 가격이 행사 가격을 초과하는 금액에 따라 결정됩니다. 넣으면 반대가 적용됩니다.
역방향 기울기 및 전진 기울기.
역방향 스큐는 IV가 낮을수록 더 낮은 옵션이 발생할 때 발생합니다. 가장 일반적으로 인덱스 옵션이나 기타 장기 옵션에 사용됩니다. 이 모델은 투자가가 시장에 우려를 갖고 있고 사고를 통해 위험을 보상받을 때 발생하는 것으로 보입니다. 앞으로 기울이기 IV 값은 파업 가격과 관련하여 더 높은 지점에서 올라갑니다. 이것은 공급 부족으로 가격 상승을 초래할 수있는 상품 시장에서 가장 잘 표현됩니다. 정방향 스큐와 관련된 상품의 예로는 석유 및 농산물이 있습니다.
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